中华信评：AI换机潮 助益科技、电信获利

                                                                              中华信评：AI换机潮 助益科技、电信获利

                                      中华信评2日举行“2024台湾信用焦点研讨会”指出，强劲的AI相关需求将带动科技子产业成长，预计在2024～2026年间恢复成长，但AI带动换机潮，实际可能是反映在明年才有较大成长动能，AI智慧型手机的出货量增加亦可提升5G渗透率，电信三雄获利持续稳定。

                                      中华信评企业评等部CFA郭彦炜指出，生成式AI是高科技业主要的成长催化剂，预期2024～2026年，台湾前50大企业中，共八家半导体公司总EBITDA複合年成长率应可达到约15％，位居成长领先地位，且信用结构最为强健，全球其他半导体同业複合年成长率将达到约10％；零组件及消费性电子产品和EMS的总EBITDA应可达到约10％。

                                      零组件以及消费性电子产品的整体综合营收成长可能落后于半导体，主因是消费性电子产品的AI功能导入速度较慢，且AI对需求的刺激较为有限，但台湾产业别的公司AI伺服器零组件业务占比较高，未来三年内应可达到高于其他全球同业的营收成长幅度。

                                      AI发展带来的效益不仅于此，中华信评企业评等部资深高级分析师陈静仪说，随搭载AI的手机普及，5G的渗透率可能会增加，但要等5G技术成熟可能需要2～3年，预期今年AI手机出货量占整体约11％，明年占比才会明显提升，并在2027年前攀升至43％，电信三雄稳定的获利能力将持续为现金流量产生能力与信用实力提供支撑。

                                      观察5G在亚太区推出的状况，最早推出5G的是大陆和韩国，渗透率分别约有40～50％和大于60％，台湾、日本和新加坡在2020年推出5G，渗透率分别达30％、50％～60％和小于30％，这是因缺乏5G杀手级应用，因此亚太区市场的5G普及率相对低于4G。