台积电带队 供应链一路旺

                                                                                              台积电带队 供应链一路旺

                                    台积电10日公告8月营收，9日股价开低走高，终场虽下跌2.07％，但收一根红K棒899元，显示下档有低接买盘；受惠先进封装制程需求热络，相关供应链8月营收提前缴出亮眼成绩单，京鼎、万润、旺硅、辛耘8月营收创新高，京元电子、圣晖*、瑞耘、帆宣、和椿、华立、崇越、胜一的8月营收动能强劲，呈现年、月双增。

                                 “SEMICON Taiwan 2024国际半导体展”上周风光落幕，惟因国际股市表现疲弱，并未激出火花。群益投顾董事长蔡明彦表示，先进封装制程长线看好，相关个股震盪拉回是绝佳买点，以台积电相关供应链8月营收来看，确实是台股中最亮眼的族群。

                                    台新投顾副总经理黄文清说，辉达Blackwell架构的GB200晶片，採用台积电N4P制程，并以CoWoS-L封装形式整合，预计今年下半开始出货。台积电CoWoS-L中介层局部使用LSI（Local Silicon Interconnect）连接，其他区域使用重布线层RDL，成本较低，且可用于较大的晶片尺寸，但CoWoS-L封装制造技术难度较高。另，台积电CoWoS产能供不应求，产能已在第一季陆续开出，加上外包协力厂商产能，可望打开AI GPU产能瓶颈，带动出货量逐步走扬。今年到2025年台积电扩充CoWoS产能趋势明确，相关先进封装设备、封装、测试、材料、化学原料等供应链营运将一路走高。

                                    半导体测试大厂京元电子掌握AI GPU关键大客户辉达的主要测试厂，8月营收23.51亿元，月增0.3％、年增12.4％，下半年营运将逐季成长，看旺至2025～2026年。今年AI营收占比可达15％，2025年将大跃进达30％。