台积拚Q3营收再超标

                                                                                                           台积拚Q3营收再超标 

                         地缘政治议题升高，台积电上季来自大陆订单占比大增，传出随著美国大选倒数计时，两党候选人对持续扩大对陆半导体出口管制有共识，陆企为此扩大提前囤积晶片，导致台积电近期来自对岸急单涌现，相关效应挹注下，推升台积电本季营收可望再度超标。

                         对于外界关注大陆客户似乎因后续潜在出口管制或加税议题而增强拉货力道，台积电先前于法说会未多做说明，仅提到中国大陆客户比重上升，主要是高速运算（HPC）应用。就美方出口管制议题，台积电管理层2023年期间在法说会已多次提到，会在遵守所有规则和法规下，为所有客户服务。

                         台积电近期来自大陆订单占比快速拉高，公司最新财报显示，第2季以客户总部所在地区分，北美仍是最大宗、占比达65%；中国大陆市场则急速拉升至16%，较首季仅9%及去年同期12%大增，并取代亚太区，成为第二大区域市场，亚太区域占比则降至9%，日本维持6%，其馀为EMEA区域。

                        业界观察，台积电第2季以客户总部所在地区分，来自大陆客户占比急拉至16%，透露地缘政治预期心理的急单效应开始浮现。

                        业界分析，美国大选倒数计时，民主党与共和党对持续加强大陆半导体出口管制有共识，使得不少尚未遭列入出口管制黑名单的陆企积极提前预防性下单囤货，特别是5奈米以下先进制程物以稀为贵。业界形容，目前市场气氛颇类似当年华为旗下海思在受制出口管制前的超额备货状况，反映陆企在AI领域积极发展，除了租赁美系大厂算力，也正大举囤积晶片与设备。

                        台积电第2季合併营收为6,735.1亿元，创单季新高；美元营收方面，原本预估落在196亿美元至204亿美元之间，实际结果为208.2亿美元，超越预设区间上缘，年增32.8％，季增10.3％，超越财测高标。法人估计，相关预防性囤货挹注本季贡献比重仍将维持高档，助力台积电营运，本季营收可望再次超标。