下半年美日大选 衝击台半导体

                                                                                              下半年美日大选 衝击台半导体

                           二○二四年可说是史上最大型的选举年，全球总共四十多个国家、举办七十场大选，部分国家政策改变，更对地缘政治带来影响。从台湾角度来看，美国总统大选对台湾未来经济影响大且深远。尤其对台积电衝击，要从高阶晶片制造能否续留台湾及会不会取消补助来观察。

                           台经院景气预测中心主任孙明德分析，下半年有二场大选动见观瞻，一场是日本，一场是美国。首先，日本首相岸田文雄三年任期到今年九月届满，自民党支持率仅有百分之廿五，日本政坛会不会出现变化，还在未定之天。

                           孙明德指出，过去六十年，自民党执政了五十五年，今年可能会出现第三次变天，就算不变天，岸田能否续当总裁也是问题。“过去台日关係友好，台湾很多企业都到日本投资，包含半导体大厂”。如果日本变天，台厂赴日设立半导体园区的计画恐将出现变数，“反对党跟大陆关係更友好，这使得日本大选对我们台湾政经都有影响”。

                           此外，今年市场最大的黑天鹅恐怕是美国政局。孙明德认为，川普支持度持续领先，恐影响美国对外贸易策略。吴大任表示，美国占台湾出口比重提升到目前的百分之廿三，川普认为台湾抢走美国工作机会，若美国社会有此认知就很严重，因为抢走工作代表家庭所得被影响，届时政策会非常排外，甚至更全面化。对所有进口产品仇视，台湾会面临不少压力。

                           就产业供应链来看，“拜登这四年的政策叫做小院高牆，对大陆没有全面封杀，主要锁定在特定领域上，包含半导体、ＡＩ（人工智慧）、量子电脑等。”但孙明德说，川普还没当选，就高喊要把关税调高百分之十，甚至将对大陆的关税调高到百分之六十，“过去，中国大陆关税调高到百分之廿五，都已经一堆厂商要跑了，那百分之六十时，该怎麽办呢？”

                           吴大任认为，川普上一任就是往破坏全球供应链方向走，假如再次上任，政策恐会延续，供应链分工一旦破坏，生产成本变得比较高，对通膨是压力；消费能力走弱，台湾出口非常不利。

                           另外，“中国＋一”还会是个安全的策略吗？“从拜登、川普的言行来看，他们都知道业者是去洗产地。”孙明德说，川普会用更多方式，逼大陆把上游半导体跟面板也搬走，不让中资业者去控制供应链。

                           孙明德直言，台商不要觉得“中国＋一”就是万灵丹。以台积电为例，“就被＋三，不只跑到美国亚利桑那，也跑到日本熊本、德国。”台湾未来可能会面临高阶晶片能否被留下的问题，若美国真的开口要，真的能不给吗？

                           吴大任也认为，台积电赴美设厂生产成本增加，主要靠美国政府补助，若川普上任后不认帐、不补贴，未来台积电造成亏损，可能要由其他先进制程弥补。