不畏杂音 台积电独霸稳妥妥

                                                                                                           不畏杂音 台积电独霸稳妥妥

                                半导体杂音频传，英特尔缩减资本支出、辉达B系列惊传瓶颈等消息，市场利空频传，仍无碍台积电领导地位。法人指出，B系列为辉达为增进晶片稳定性而替换光罩，问题已由代工厂迅速解决；另外，英特尔13、14代CPU在延长保固后，新一代Lunar Lake之计算单元开始由台积电生产，进一步增强外界信心。

                                地缘政治风险、衰退疑虑等恐慌性卖压，造成台积电5日股价一度打至跌停，终场收815元、跌9.74％；成交总量仅次年初起涨点达14.34万张。法人研判，辉达惊传B系列出货时程递延所致，搭配伺服器供应链估值修正所致；然而台积电技术持续领先，多数晶片业者仍仰赖其先进制程。

                                法人认为，辉达Blackwell于第二季末开始生产，不过辉达为提升稳定度，透过替换部分光罩，造成约莫两周的生产延迟，重新设计已经完成，并在第四季大规模进行量产；法人重申，对台积电CoWoS营收不会有影响，主係空置的两周产能转由需求同样强劲之H100递补。

                                英特尔CPU也惊传灾情，根据公司声明，Intel Core第13代／第14代桌上型系统遇到不稳定情况，问题出在处理器微码的特定演算法；儘管公司提供延长两年保固及即时更新修正错误，然外界仍不乏设计缺陷、制程问题等质疑声浪。

                                台积再度委以重任，2024年英特尔全新推出的二大平台Arrow Lake、Lunar Lake之CPU Tile（晶片块）是由台积电3奈米家族生产制造，加速量产时程，Lunar Lake及Arrow Lake将分别于今年第三季底及第四季正式出货，由最强技术支援下，有望打消市场疑虑；英特尔估计，AI PC出货量目标维持4千万台套。

                                 法人估计，英特尔开始严格撙节费用，下修2成资本支出，儘管尖端技术继续投入研发，然也影响量产、解决Defect（缺陷）等晶圆制造重要能力，因此短时间之内，由台积电独霸地位难以撼动，加上快速扩充先进封装产能，对半导体制造掌握度将更为全面，持续对台积电保有信心。