纬颖 外资一面倒力挺

                                                                                                           纬颖 外资一面倒力挺

                                   纬颖第二季财报公布后，外资研究机构一面倒力挺纬颖前景，花旗环球证券指出，受地缘政治担忧等因素影响，纬颖股价7月下旬来跌了27％，但多数负面因子皆已反应在股价上、研判下档空间有限，摩根大通证券也建议旗下客户，把握股价偏弱时建立部位。

                                   纬颖先前因发行公司债与GDR造成股本稀释，加上地缘政治因素，让股价走势偏弱，不过，观察其第二季财报、7月营收，表现确实不负外资期望。包括：高盛、花旗环球、里昂、瑞银、麦格理、摩根大通证券等，全都给予正向投资评等，且股价预期多超越3,000元大关，以高盛股价预期3,359元作为计算基准，相当于还有7成上档空间。

                                   外资估计，纬颖今年每股税后纯益（EPS）将突破百元大关、来到115.88元，2025、2026年动能不坠，EPS持续奔上168.3元与195.99元，年增率分别为45％与16％。

                                    高盛证券指出，纬颖7月营收增加76％，如此强悍表现恰恰呼应高盛先前提出的AI伺服器放量、通用伺服器复甦观点。放眼下半年，考量一般伺服器新产品循环，加上GPU供应更顺畅带动AI伺服器强劲出货，纬颖的成长性将会更强。

                                    花旗环球证券也持下半年营运增长观点。儘管纬颖尚未举行法说会，花旗环球证券预期，受惠AI与ASIC伺服器需求旺盛、一般用途伺服器稳定复甦，第三季与第四季营收都将继续成长。同时，花旗环球预料，纬颖毛利率现阶段将稳在10％以上，直到2025～2026年GPU AI伺服器开始放量。

                                    里昂证券进一步针对Blackwell延迟分析，认为纬颖因专注在ASIC客户，受到的影响会相对较轻微。